随着Palo Alto Networks Inc. (PANW.US) 和 CrowdStrike Holdings Inc.(CRWD.US) 即将在未来几日公布季度财报，网络投资者将更清楚地了解近期美股市场网络安全股的安全上涨是否持续，以及由Anthropic引发的巨头即“AI智能体浪潮”对网络安全和全球软件公司的基本面是否是积极因素或长期利空。
据官网APP消息，财报出炉Palo Alto Networks 将于周二美股收盘后发布财报，软件近期股价大涨57%。股面而CrowdStrike则将于周三收盘后公布财报，临重该股在5月涨幅达到64%。考验目前这两家网络安全公司的网络股价都创下了历史新高，并且均在标普500指数表现最好的安全30只股票之列。
这波涨势主要得益于市场对于网络安全等软件型科技公司的巨头即乐观情绪，尤其是财报出炉受益于AI热潮的公司（如Snowflake、MongoDB等）。软件此情形标志着市场情绪有了显著的股面改变，早些时候市场曾因对AI大模型公司如Anthropic的临重担忧，而对网络安全股和整体软件板块采取悲观态度。
数据显示，网络安全股表现远超市场其他板块，顶级网络安全公司的股价在过去几周大幅上涨。
瑞穗证券的Jordan Klein表示：“投资者意识到AI不会阻止网络安全产品的需求，反而可能推动更大的需求。”如果华尔街看到Palo Alto和CrowdStrike的强劲业绩，“牛市将全面展开”。
除了NVIDIA CEO黄仁勋在Computex 2026大会的积极评论外，Palo Alto、CrowdStrike及ServiceNow、Salesforce、Adobe、Workday等软件股的反弹，反映了市场从悲观情绪转向对AI智能体带来软件需求增长的乐观预期。
当前，全球网络安全板块中的大部分股票表现优异，成为科技领域的投资亮点。Global X Cybersecurity ETF（代码：BUG）今年涨幅达27%，5月单月涨幅37%，创下自2019年推出以来的最佳表现。
相比之下，iShares Expanded Tech-Software ETF（代码：IGV）今年涨幅仅为1.9%，这主要是由于年初AI主导的悲观情绪导致软件股表现不佳。然而，最近软件股的反弹使IGV ETF在近两周表现跑赢标普500指数。纳斯达克100指数自1月以来累计涨幅21%。
想要了解强劲财报如何推动股票，Fortinet Inc. (FTNT.US) 是一个例子，该公司在5月初公布强劲财报后，股价次日飙升20%。Klein认为，这对Palo Alto和CrowdStrike是个积极信号。
华尔街分析师预计，CrowdStrike在截至4月30日的季度中，营收将增长23%，净利润增长93%。Palo Alto则预计营收增长29%和净利润增长25%。
网络安全股的赢家与输家之间的分化非常明显，Zscaler Inc. (ZS.US) 的股价因其低于预期的营收预测而大幅下跌32%，创下历史最差单日表现。彭博分析师认为Zscaler的产品缺乏AI身份安全能力，限制了其获取大订单的潜力。
Jefferies的Joseph Gallo指出，投资者更加青睐表现突出的网络安全领导公司，因为这些公司在AI去中介化和供应商整合趋势中更具韧性。
无论财报结果如何，Palo Alto和CrowdStrike近期的股价涨幅过于明显，业绩好坏可能都无法继续推动股价上涨。即便超预期，如果投资者将其视为兑现的机会，仍有可能导致抛售。
Rational Equity Armor Fund的投资组合经理Luke Rahbari认为，尽管Palo Alto和CrowdStrike的财报不会引发如Dell那样的暴涨，但良好的业绩会促使它们提升前景和价格。
Palo Alto、CrowdStrike及其他软件股的反弹，反映了市场从对AI的极度悲观向重新定价转变。BUG ETF的年涨幅为27%，5月单月创下37%的最佳表现。
AI的影响并未消退，但接受新的市场结构，该轮涨势似乎标志着网络安全股的回暖，以及软件股的再次崛起。
分析师认为，如果Palo Alto、CrowdStrike等公司能够将AI嵌入核心业务中，将会被视作AI受益者，反之则可能承受估值压力。因此，软件股正步入一个以“AI推动的平台化赢家”为特征的新阶段。