根据官网APP的美债最新消息，尽管部分极端头寸有所减少，押注业数债券交易员仍继续预测美债收益率上升，强劲期因为即将发布的非农美国就业数据可能进一步支持美联储加息预期。
由于油价上涨以及通胀高于目标水平，据巩当前美国债券市场的固加空头占据主导地位，基准收益率大幅攀升，息预交易员纷纷押注美联储将在今年内加息。美债尽管市场对美伊谈判充满期待，押注业数但交易员仍保持谨慎的强劲期防御性态度。
美国10年期国债收益率已从两周前接近4.69%的非农高点回落至4.5%以下，然而，据巩仍显著高于今年早些时候的固加低点。
美国银行的息预策略师在最新报告中表示：“市场的持仓依然倾向于空头。”他们补充称，美债尽管动能减弱，收益率仍然偏向上涨。
在此背景下，美国非农就业数据将在周五发布。市场普遍预期5月的就业人数将稳步增长，失业率保持在4.3%。如果数据超出预期，可能会增强美债空头的信心；若数据未达预期，则可能引发空头回补，推高美债价格。
周二公布的职位空缺数据显示，职位空缺数量大幅超出经济学家的预期，这表明劳动市场依然强劲，也是就业市场自年初以来稳定的最新证据。
过去一周，美国国债期权市场的交易员进行了多空对冲，其中包括一项价值1600万美元的交易，目标是本月底10年期美债收益率达到4.4%；另一项更大的仓位则押注于10年期美债收益率升至5%以上，这将是自2023年10月以来的最高点。
在现货市场，多数投资者的小幅多头头寸已调整为中性头寸，摩根大通客户的美债持仓调查结果显示变化不大。芝商所“美联储观察”工具显示，市场已将美联储年内加息的概率定为70%。
以下是最新的利率市场仓位指标汇总：
摩根大通美债客户持仓调查显示，截至6月1日当周，投资者的多头头寸减少了2个百分点，转为持有中性头寸；空头头寸保持不变，净多头头寸下降2个百分点。
担保隔夜融资利率(SOFR)期权持仓方面，在6月26日、9月26日和12月26日到期的期权中，执行价为96.375的未平仓合约数量大幅增加，主要是由于12月到期的看涨期权仓位上升。过去一周资金流动显示，有交易者买入SFRZ6 96.3125/96.375/96.4375的看涨期权。同时，9月26日到期的看跌期权也有大量平仓。
期权市场中，96.50的行权价格合约持仓最多，而96.3125行权价格的合约也相当活跃，未平仓合约数量有所增长。
过去一周，为了对冲长期美国国债风险，支付的期权溢价仍然以看跌期权为主，尤其是随着30年期收益率在5%附近波动，看跌期权的保护性溢价进一步上升。其他期限的债券期权溢价同样偏向看跌，但程度相对较轻。